O melhor ano para captações externas deve ficar ainda mais agitado diante dos menores custos de financiamento da história. A Pimco prevê US$ 12 bilhões em novas ofertas de dívida externa até o fim do ano.

A Telemar Norte Leste (Oi), maior operadora de telefonia fixa do Brasil, e a Suzano Papel e Celulose, segunda maior produtora de celulose do país, planejam fazer captações este ano, segundo fontes do setor.

A construtora Odebrecht está voltando ao mercado após desistir de uma oferta de US$ 200 milhões em maio, disse uma pessoa com conhecimento da operação.

Em julho e agosto, os custos de captação para empresas brasileiras tiveram a maior queda em um ano para um período de dois meses, despencando 47 pontos-base, ou 0,47 ponto percentual, para 6,11%, após atingir a mínima histórica de 5,19% em 19 de agosto, de acordo com o índice CEMBI do JPMorgan Chase.

As empresas brasileiras captaram US$ 20,9 bilhões nos primeiros oito meses do ano, quase superando os US$ 21,8 bilhões levantados durante todo o ano passado. Os números colocam o volume de captação a caminho de um recorde em 2010, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

"Esperamos uma lista imensa de empresas interessadas em acessar os menores custos de financiamento da história", disse Sara Zervos, que ajuda a administrar US$ 10,5 bilhões em dívida de mercados emergentes, incluindo títulos brasileiros, na Oppenheimer Funds em Nova York.

Apenas uma instituição brasileira emitiu títulos internacionais em agosto, que é tradicionalmente o mês mais fraco do ano.

O Banco Bradesco, segundo maior do país por valor de mercado, captou US$ 1,1 bilhão em notas com prazo de 10 anos no mês passado, na maior oferta em dólares da instituição até hoje.

Planos da Oi

A Telemar Norte Leste, sediada no Rio de Janeiro, contratou Bank of America, BNP Paribas, BTG Pactual e Itaú Unibanco para coordenar uma emissão de títulos de referência em dólar, disse a pessoa com conhecimento da operação, que pediu para não ser identificada porque os termos não estão definidos.

A operadora conhecida pela marca Oi pretende iniciar encontros com investidores em 6 de setembro, disse a pessoa. A Oi controla quase 20% do mercado brasileiro de telefonia móvel.

A Suzano planeja emitir títulos com prazo de 10 anos no mercado internacional, informou uma fonte do setor em 26 de agosto, que preferiu não se identificar. A captação seria a segunda da companhia no mercado externo.

Em 1996, a Suzano, sediada em Salvador, emitiu US$ 100 milhões em títulos com prazo de oito anos que foram recomprados em 2001.

A Oi e a Suzano não quiseram fazer comentários para a reportagem.

Ofertas por bancos

Os bancos também podem fazer mais captações este ano, disse Brigitte Posch, que ajuda a gerenciar US$ 35 bilhões em ativos de renda fixa de mercados emergentes na Pimco em Newport Beach, no Estado americano da Califórnia.

O Banco do Brasil, sediado em Brasília e maior banco da América Latina por ativos, e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), sediado no Rio de Janeiro, captaram US$ 2,5 bilhões no início deste ano.

"Você pode ver o Banco do Brasil e o BNDES, mas menos dos bancos de médio porte porque eles já vieram," disse Posch.

O Banco do Brasil e do BNDES também se recusaram a fazer comentários para esta reportagem.