O lucro líquido do Itaú Unibanco no 3º trimestre de 2009 irá recuar tanto em relação ao mesmo período de 2008 quanto em comparação ao 2º trimestre deste ano.

A previsão é da Ágora Corretora, que em relatório ao mercado estima que a instituição financeira lucrará R$ 2,294 bilhões no período entre julho e setembro, o que significa um recuo de 10,1% ante o mesmo período de 2009 e de 10,8% ante os três meses imediatamente anteriores.

Segundo a corretora, a projeção considera a contabilização de valor não recorrente negativo na ordem de R$ 300 milhões (líquido do impacto fiscal), causada pela negociação ocorrida no trimestre com o Grupo Pão de Açúcar.

De acordo com a Ágora, o ativo total do banco ficará em R$ 620,611 bilhões, aumento de 7,9% em relação ao terceiro trimestre do ano passado e de 4,1% ante o segundo trimestre, enquanto a carteira de crédito irá avançar 8,8% e 4%, respectivamente, para R$ 243,870 bilhões.

Já o patrimônio líquido deverá totalizar R$ 49,863 bilhões, aumento de 12% em comparação aos mesmos meses do ano passado e 5,5% ante o segundo trimestre.

"Acreditamos que a tendência de recuperação das operações de crédito comece a se manifestar no terceiro trimestre, apesar da parcela ligada ao segmento Corporate ser penalizada contabilmente por causa da apreciação do Real (8,9% contra o dólar no trimestre)", diz a Ágora. Desta forma, como uma parte das operações com grandes empresas é denominada em moeda americana, isso amortece a taxa efetiva de crescimento.

"Vale dizer que as operações são normalmente protegidas por hedge, não penalizando o resultado final", lembra a equipe de análise da corretora.

A Ágora mantem a recomendação de compra para as ações do Itaú Unibanco (ITUB4), com preço-alvo de R$ 38,70, o que significa um potencial de valorização de 10,2% em relação ao fechamento de ontem.

O banco irá divulgar seus resultados trimestrais no dia 3 de novembro (terça-feira), antes da abertura dos mercados.